ETF oder Fonds: wo liegen die Unterschiede?

Du kannst deine Anlagefonds gerne bei der Bank zum Vermögensaufbau kaufen. Trotzdem solltest du verstehen, in was du investierst. Und ganz wichtig: du musst wissen, wie viel Gebühren du für deine Investments bezahlst.

Weisst du, wie viel du für deine Anlagefonds bei der Bank im Jahr bezahlst? Hat dir das der Banker oder die Bankberaterin schon einmal an einem konkreten Beispiel vorgerechnet?

Fonds-Sparplan bei der Bank eröffnen?

Kolleginnen und Kollegen berichten mir immer wieder, dass sie von ihrer Bank kontaktiert wurden, weil sie grosse Geldbeträge ungenutzt auf dem Bankkonto liegen lassen. Als Finanzbloggerin bekomme ich bei solchen Erzählungen jedes Mal das nervöse Kribbeln.

Sie werden zu einem Gespräch bei der Bank eingeladen. Die Beraterin oder der Berater im Anzug ist freundlich und empfiehlt, oft ohne grosse Analyse der individuellen Finanzsituation, direkt Anlagefonds. Ein gutes Argument dafür sind die Negativzinsen, die bei manchen Banken ab höheren Guthaben auf dem Sparkonto fällig werden.

Auf meine Nachfrage können mir Bekannte oft nicht beantworten, in welche Fonds sie genau investieren. Und kaum jemand weiss, wie viel diese Fonds pro Jahr kosten. Die Leute lassen sich auf einen Blindflug ein, weil die Bank ein seriöses Image hat. Sie sind mit jeder Rendite zufrieden, die höher ist als der Zins auf dem Sparkonto.

Die meisten kennen den Unterschied zwischen aktiv gemanagten Fonds und passiven ETFs nicht, und welche Alternativen es überhaupt gibt. Dank dieser Unwissenheit verdient die Bank gutes Geld. Daran ist nichts Verwerfliches, denn jede Firma will Geld verdienen. Aber du solltest dir dessen bewusst sein.

Der Banker ist eine Verkäuferin oder ein Verkäufer, keine neutrale Beratung

Die Bank möchte, dass du teure, aktiv gemanagte Produkte kaufst. Es geht dabei primär um einen Verkauf, nicht um eine unabhängige Beratung. Leider geht das auf Kosten deiner Rendite. Banken haben ein Interesse daran, die Sache komplizierter erscheinen zu lassen, als sie ist. Klar ist: ein aktiv gemanagter Fonds-Sparplan bei der Bank ist meist teuer.

Unübersichtliche Gebühren bei Fonds

Der Banker oder die Bankberaterin könnte dir genauso gut ETFs vorschlagen, stattdessen werden oft aktiv gemanagte Anlagefonds empfohlen. Das aktive Management dieser Fonds wird dir als Kundin oder Kunde verrechnet. Bei einer Person aus meinem Umfeld kam das böse Erwachen erst, als sie den Fonds-Sparplan wieder auflösen wollte, wegen der Exit-Gebühren.

Je nach Bank zahlst du Depotgebühren, Entry-Fee, Exit-Fee und weitere Kosten, das ist von Bank zu Bank unterschiedlich. Dazu kommen oft noch Gebühren für den Steuerausweis, Stempelsteuern und die TER (Total Expense Ratio). Die Gebührenstrukturen der Banken bis ins Detail zu durchschauen, ist anspruchsvoll, die Angaben verteilen sich häufig über mehrere Dokumente, Webseiten und PDFs.

Was kosten aktiv gemanagte Anlagefonds bei Schweizer Banken?

Nehmen wir an, die Bank schlägt dir einen Fonds wie den Raiffeisen Futura Global Stock A vor, weil du global in Aktien investieren möchtest. Der Fonds ist wie ein ETF ein “Aktien-Korb”, wird aber aktiv von einer realen Person, der Fondsmanagerin oder dem Fondsmanager, verwaltet. Das kostet Gebühren.

• Management-Gebühr / TER von ca. 1,3 bis 1,4 % pro Jahr auf den investierten Betrag
• Ausgabeaufschlag von ca. 3 %: eine einmalige Gebühr beim Erwerb von Fondsanteilen. Bei ETFs gibt es diese Gebühr nicht. Investierst du CHF 50’000 auf einmal, bezahlst du damit gleich CHF 1’500, allein für den Einstieg. Diese Kosten musst du erst mit deiner Rendite wieder hereinholen

Der Ausgabeaufschlag stand nicht direkt im Factsheet des Fonds, ich musste diese Gebühr separat recherchieren. Genau das zeigt exemplarisch das Grundproblem: Die Gesamtkosten eines aktiven Fonds sind selten auf einen Blick ersichtlich, du musst sie dir aktiv zusammensuchen.

Weiter können verrechnet werden:

• Stempelsteuern
• Transaktionsgebühren
• Depotgebühren
• Entry-Fee
• Exit-Fee
• Gebühren für den Steuerausweis

Diese Kosten musst du dir bei vielen Banken selbst zusammentragen, teils über separate Preisübersichten für das jeweilige E-Banking.

Ein Fonds wie der oben genannte kostet dich also spürbar hohe Gebühren. Um diese Kosten wieder wettzumachen, müsste sich der Fonds überdurchschnittlich gut entwickeln und die Marktrendite übertreffen. Es ist jedoch gut belegt, dass die meisten aktiv gemanagten Fonds den breiten Markt über längere Zeiträume nicht schlagen können. Eine günstigere Alternative sind ETFs.

3 Bank-Fondsangebote im Vergleich: Raiffeisen, UBS, Valiant

Um das Ganze greifbarer zu machen, habe ich mir drei typische Fondsangebote von Schweizer Banken angeschaut, die gerade für Einsteigerinnen und Einsteiger oft der erste Kontaktpunkt sind. Alle drei bieten solide, breit gestreute Fonds an, kosten aber spürbar mehr als ein vergleichbarer ETF.

Werte je nach genauem Fonds und Anlagestrategie unterschiedlich, Stand meiner Recherche Juli 2026. Vor dem Kauf immer die aktuellen Angaben direkt beim Anbieter prüfen.

Wo findest du die Gebühren dieser Fonds?

• Raiffeisen: Die TER steht im Factsheet des jeweiligen Fonds, abrufbar über raiffeisenfunds.ch oder swissfunddata.ch. Die Depot- und Kontoführungsgebühren findest du separat im Dokument “Dienstleistungspreise Anlegen” auf raiffeisen.ch.
• UBS: Die TER steht im Factsheet und im KID (Basisinformationsblatt) jedes Fonds, abrufbar direkt auf ubs.com unter dem jeweiligen Vitainvest-Produkt. Depotgebühren findest du im Preis- und Leistungsverzeichnis für dein Konto.
• Valiant: Die Fondskosten stehen im Factsheet des gewählten Fonds. Der zusätzliche Beratungs- und Depotpreis von Fondsinvest ist auf der Produktseite auf valiant.ch direkt angegeben, unabhängig vom Factsheet.

Das Muster wiederholt sich bei fast jeder Bank: Die TER steht im Factsheet oder KID des Fonds, alle weiteren Kosten wie Depotgebühr, Ausgabeaufschlag oder Beratungspreis stehen in einem separaten Preisdokument. Du musst dir die Gesamtkosten also aus mindestens zwei Quellen zusammensuchen.

Die wichtigsten Begriffe kurz erklärt

Was ist ein ETF?

Ein ETF ist ein passiver Indexfonds. Das bedeutet, ein ETF bildet einen Index nach, zum Beispiel den DAX, den S&P 500 oder den SMI. Weil ETFs auf ein aktives Management verzichten, sind ihre Gebühren deutlich tiefer als bei aktiven Fonds.

Warum solltest du in ETFs investieren? Ein ETF umfasst oft mehrere hundert oder tausend Aktien in einem Korb. Dank ETFs kannst du breit gestreut in Märkte, Länder oder Themen investieren, genauso wie bei einem Bankfonds. Der grosse Unterschied sind die Kosten.

Richtwerte zur Orientierung, die exakten Kosten hängen vom jeweiligen Produkt und Anbieter ab und sollten vor dem Kauf direkt geprüft werden.

Ein bekannter Welt-ETF wie der iShares Core MSCI World kostet zum Beispiel oft um die 0,2 % TER pro Jahr, zusätzlich zu Stempelsteuern. Management-Gebühren gibt es bei passiven ETFs nicht. Kaufst du deine ETFs bei einem Broker wie Swissquote, zahlst du zusätzlich Transaktionskosten, eine Depotgebühr und die Gebühr für den Steuerausweis, insgesamt aber meist deutlich weniger als bei einer Schweizer Grossbank.

ETFs vs. aktiv gemanagte Fonds: günstigere Alternativen

Wenn du deine ETF-Anlagestrategie nicht selbst zusammenstellen möchtest, sind automatisierte Anbieter wie Selma, Findependent oder finpension ideal. Sie kaufen für dich ETFs, die Gebühren werden dabei transparent ausgewiesen. Bei Selma investierst du gesamthaft für unter 1 % Gebühren, je nach Anlagesumme, finpension und Findependent gehören preislich sogar zu den günstigsten Robo-Advisorn der Schweiz. Gerade Einsteigerinnen und Einsteiger bekommen so ein Gesamtpaket, ähnlich wie bei der Bank, nur viel günstiger. Falls dich nachhaltige Aktien-Investments interessieren, schau dir Inyova an.

Investieren mit Selma, Findependent, finpension oder Inyova ist natürlich nicht gratis. Die Produktkosten, Spreads/Wechselkurse und Stempelsteuern eines Fonds oder ETFs fallen in jedem Fall an. Dennoch ist das Gesamtpaket im Vergleich zu Anlagefonds bei der Bank meist deutlich günstiger. Zudem fallen keine Entry-Fees, Exit-Fees, Überweisungsgebühren oder Gebühren für den Steuerausweis an, und sicher kein Ausgabeaufschlag.

Noch günstiger: der eigene ETF-Sparplan bei Yuh oder Swissquote

Was in der Diskussion oft untergeht: Robo-Advisor wie Selma, Findependent, finpension oder Inyova berechnen ihre Gebühr jedes Jahr auf dein gesamtes verwaltetes Vermögen, nicht nur auf das, was du neu einzahlst. Je grösser dein Depot wird, desto mehr Franken zahlst du dafür, selbst wenn du gar nichts mehr einzahlst oder umschichtest.

Richtest du dir dagegen selbst einen ETF-Sparplan bei Yuh oder Swissquote ein, zahlst du nur eine kleine Gebühr pro Kauf, plus die sehr tiefe TER des ETFs selbst. Es gibt keine laufende Prozentgebühr auf dein gesamtes Depot. Dafür musst du deine Strategie selbst festlegen und deinen Sparplan selbst einrichten, den Komfort eines Robo-Advisors hast du damit nicht.

Ungefähre Richtwerte zur Einordnung, keine Anlageberatung. Die exakten Gebühren hängen von Anbieter, Anlagesumme und Produkt ab und sollten vor dem Kauf direkt geprüft werden.

Ganz einfach erklärt: was solltest du als Anfängerin oder Anfänger tun?

Zwei Wege zum ETF, wähle zuerst deinen

Bevor du einen Anbieter aussuchst, klär eine einzige Frage. Willst du deinen ETF selber auswählen, oder soll das jemand für dich übernehmen? Daran hängt, welcher der vier Anbieter unten zu dir passt.

Weg 1: ETF selber auswählen

Weg 2: ETF-Sparplan abgeben

*Affiliate-Hinweis: Meldest du dich über meinen Code oder Link an, erhalte ich eventuell eine kleine Provision. Für dich entstehen dadurch keine Mehrkosten, und deine Boni bekommst du trotzdem. Meine Einordnung bleibt davon unbeeinflusst, ich nutze alle vier Anbieter selbst oder habe sie getestet. Keine Anlageberatung.

Aktive Fonds bei Schweizer Banken sind für die meisten Anlegenden unnötig teuer. ETFs sind die bessere Alternative für alle, die unkompliziert und günstig am langfristigen Vermögensaufbau arbeiten wollen. Leider sind ETFs ausserhalb der Finanz-Community bei vielen Menschen noch kaum bekannt. Fonds-Sparpläne kennen viele, ETFs werden von Banken aber kaum aktiv erwähnt. Ich finde, das sollte sich ändern.

Machen wir ETFs in der Schweiz bekannter.

Ich persönlich wurde nie von einer Bank kontaktiert, noch wurden mir aktive Fonds angeboten. Ich hatte immer zu wenig Cash auf der Bank und war damit schlicht uninteressant für solche Gespräche. Das hat mich zum Glück von Anfang an vor teuren Investment-Fehlern bewahrt.

Dank Schweizer Anbietern wie Selma, Findependent und finpension gibt es heute wirklich keinen triftigen Grund mehr, bei der Hausbank aktive Fonds zu kaufen. Auch der Kauf von Einzelaktien sollte nicht über die Bank abgewickelt werden, da die Gebühren dort oft hoch sind. Mittlerweile gibt es mit Yuh auch in der Schweiz einen günstigen Broker für den Einstieg.

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