ETF umschichten
Lohnt sich der Wechsel in den All-Cap? 🔄
Du hast schon einen breiten Welt-ETF wie MSCI World, MSCI ACWI oder VWRL. Lohnt es sich, ihn in den günstigeren Vanguard FTSE Global All-Cap umzuschichten? Mit Kostenvergleich, Überschneidungs-Check und Umschicht-Rechner
Aktualisiert am 12. November 2026 · Lesezeit ca. 7 Minuten · von Helga Baechler, zertifizierte Vermögensberaterin IAF
📌 Keine Anlageberatung. Ich zeige dir Zahlen und Zusammenhänge, damit du selbst entscheiden kannst. Das ist keine Empfehlung, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen.
«Soll ich meinen alten Welt-ETF verkaufen und alles in den neuen, günstigeren umschichten?» Diese Frage bekomme ich aus meiner Instagram-Community fast jede Woche. Ob MSCI World, MSCI ACWI oder VWRL, die Antwort folgt immer derselben Rechnung. Hier zeige ich sie dir. 😊
Lohnt sich das Umschichten von MSCI World oder MSCI ACWI in den Global All-Cap?
Das hängt von drei Dingen ab: vom Kostenunterschied, vom Betrag und davon, wie lange du investiert bleibst. Kommst du von einem ETF mit 0.20 % wie dem MSCI ACWI oder dem iShares Core MSCI World, ist die Ersparnis bei mittleren Beträgen nach ca. 4 bis 7 Jahren grösser als die Kosten. Beim VWRL dauert es deutlich länger. Der UBS Core MSCI World ist sogar etwas günstiger als der All-Cap.
Das Wichtigste in 30 Sekunden
- Vom MSCI ACWI oder iShares Core MSCI World (je 0.20 %) sparst du mit dem All-Cap 0.13 % pro Jahr.
- Vom VWRL (0.14 %) sind es nur 0.07 %. Bei kleinen Beträgen dauert es über zehn Jahre, bis sich der Wechsel rechnet.
- Vom MSCI World ändert sich auch der Inhalt. Schwellenländer und kleine Firmen kommen dazu.
- Vom UBS Core MSCI World (0.06 %) ist der All-Cap sogar etwas teurer.
- Liegen lassen und neues Geld in einen anderen ETF investieren kostet nichts zusätzlich.
- Kursgewinne sind für Privatpersonen in der Schweiz in der Regel steuerfrei.
Inhalt
In 6 Schritten zu deiner Entscheidung
Den Vanguard Global All-Cap gibt es bei Swissquote und seit November auch bei Yuh. So startest du mit Bonus.
Swissquote
CHF 100Trading Credits geschenkt
- Vanguard Global All-Cap in Franken an der SIX
- Credits decken die Gebühren der ersten Käufe
- Code bei der Kontoeröffnung eingeben
Nur mit Wohnsitz in der Schweiz, nach Einzahlung von CHF 1’000. Mehr in meinen Swissquote Erfahrungen. *Werbung, Affiliate-Link.
Yuh
CHF 50+ 250 Swissqoin geschenkt
- Global All-Cap (VALL) neu in der App
- Meine Empfehlung für den Einstieg
- Code bei der Anmeldung in der App eingeben
Nur mit Wohnsitz in der Schweiz. Der All-Cap ist bei Yuh bisher nicht im gratis Sparplan, mehr in der Yuh ETF Liste. *Werbung, Affiliate-Link.
📉 Aktuell: Nvidia-Chef Jensen Huang ist zurückgetreten. Was das für MSCI World, ACWI und All-Cap bedeutet
Von welchem Welt-ETF kommst du?
«Ich habe den VWRL, soll ich wechseln?» oder «Mein MSCI World ist teurer als der All-Cap, was nun?» Darum zeige ich hier die gängigsten Welt-ETFs nebeneinander, ganz ohne Empfehlung. Nur Zahlen, Inhalte und ein Rechner zum selbst Ausprobieren.
| ETF | Kosten pro Jahr | Mehrkosten zum All-Cappro CHF 10’000 und Jahr | Was beim Wechsel dazukommt |
|---|---|---|---|
| ⭐ Vanguard FTSE Global All-CapFTSE Global All Cap · Vergleichswert | 0.07 % | ±0 | ca. 10’000 Firmen aus aller Welt, gross bis klein |
| 🟰 Fast gleicher Inhalt wie der All-CapBeim Wechsel ändern sich fast nur die Kosten. | |||
| Vanguard FTSE All-World (VWRL / VWRA)FTSE All-World | 0.14 % | +0.07 %CHF 7 | kleine Firmen (ca. 9 %) |
| Invesco FTSE All-WorldFTSE All-World | 0.15 % | +0.08 %CHF 8 | kleine Firmen (ca. 9 %) |
| SPDR MSCI ACWI IMIMSCI ACWI IMI | 0.17 % | +0.10 %CHF 10 | praktisch nichts, kleine Firmen sind schon drin |
| iShares MSCI ACWIMSCI ACWI | 0.20 % | +0.13 %CHF 13 | kleine Firmen (ca. 9 %) |
| 🌍 Nur IndustrieländerBeim Wechsel ändern sich Kosten und Inhalt. | |||
| UBS Core MSCI WorldMSCI World | 0.06 % | −0.01 %CHF 1 günstiger | Schwellenländer (ca. 10 %) und kleine Firmen |
| Xtrackers MSCI WorldMSCI World | 0.12 % | +0.05 %CHF 5 | Schwellenländer (ca. 10 %) und kleine Firmen |
| iShares Core MSCI World (SWDA)MSCI World | 0.20 % | +0.13 %CHF 13 | Schwellenländer (ca. 10 %) und kleine Firmen |
| iShares MSCI World CHF HedgedMSCI World, gegen den Franken abgesichert | 0.55 % | +0.48 %CHF 48 | Schwellenländer und kleine Firmen⚠️ Die Absicherung gegen Währungsschwankungen fällt weg |
Kosten gemäss Anbietern und meinem Welt-ETF Vergleich, Stand November 2026. Die Kosten können sich ändern.
🧩 Wie viel vom Global All-Cap steckt schon in deinem ETF?
Gemessen am Gewicht im Index. Der Rest ist das, was beim Wechsel neu dazukommt.
Näherungswerte. Schwellenländer machen am Weltmarkt ca. 10 % aus, kleine Firmen ca. 9 bis 10 %. Die Anteile verschieben sich mit den Kursen.
Was beim Wechsel wirklich passiert
- Von ACWI oder FTSE All-World ändert sich fast nur der Preis. Dazu kommen kleine Firmen mit ca. 9 bis 10 % Anteil.
- Vom MSCI World ändert sich auch der Inhalt. Neu kommen Schwellenländer wie China, Indien und Taiwan dazu.
- Vom ACWI IMI bleibt der Inhalt praktisch gleich, es geht fast nur um 0.10 % Kosten.
- Von einem CHF-gesicherten ETF fällt der Schutz vor Währungsschwankungen weg. Dein Depot schwankt dann auch mit dem Franken gegenüber Dollar und Euro.
🔄 Umschicht-Rechner: Lohnt sich der Wechsel für dich?
Wähle deinen ETF und den neuen ETF und schieb die Regler. Du siehst sofort, was der Wechsel kostet und wie viel du jedes Jahr sparst.
1Welche ETFs?
2Dein Geld
Vereinfacht gerechnet: Beim Verkauf und beim Kauf zahlst du je 0.15 % Stempelsteuer (Umsatzabgabe), dazu kommen ca. 0.1 % Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufspreis und deine Gebühr. Ohne Zinseszins und ohne Kursschwankungen am Tag des Wechsels. Keine Anlageberatung.
Drei Wege, die man in der Community oft sieht
Umschichten oder liegen lassen?
Für alle, die schon einen breiten Welt-ETF haben, gibt es zwei typische Wege. Welcher besser passt, hängt vom Betrag, von der Dauer und von den persönlichen Vorlieben ab.
Variante A, liegen lassen
- Keine Kosten, kein Aufwand
- Neues Geld fliesst in den All-Cap
- Der teure Teil wird mit der Zeit kleiner
- Oft gewählt bei kleinen Beträgen
Variante B, umschichten
- Ab sofort tiefere Kosten auf dem ganzen Betrag
- Nur noch ein Welt-ETF im Depot
- Rechnet sich eher, wenn das Geld lange investiert bleibt
- Einmalige Kosten von ca. 0.4 % plus Gebühren
Beim Umschichten zahlst du zweimal. Einmal beim Verkauf des alten ETFs und einmal beim Kauf des All-Cap. Dazu gehören die Gebühren deiner Bank (ein Beispiel: Swissquote Gebühren), die Stempelsteuer (Umsatzabgabe) von 0.15 % pro Kauf oder Verkauf bei ausländischen ETFs und ein kleiner Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufspreis. Steuern auf den Kursgewinn zahlst du als Privatperson in der Schweiz in der Regel keine. Mehr dazu in ETF Steuern Schweiz.
| Betrag in einem ETF mit 0.20 % | Einmalige Kosten | Ersparnis pro Jahr | Lohnt sich ab |
|---|---|---|---|
| CHF 10’000 | ca. CHF 90 | CHF 13 | ca. 7 Jahren |
| CHF 50’000 | ca. CHF 250 | CHF 65 | ca. 4 Jahren |
| CHF 100’000 | ca. CHF 450 | CHF 130 | ca. 3.5 Jahren |
Beispiel MSCI ACWI oder iShares Core MSCI World in den All-Cap, mit CHF 25 Gebühr pro Kauf oder Verkauf, 2 × 0.15 % Stempelsteuer und ca. 0.1 % Kursdifferenz. Vereinfacht gerechnet.
💡 Gebühren beim Umschichten sparen? Eröffnest du für den Wechsel ein neues Konto bei Swissquote, bekommst du mit dem Code MKT_LIEBEFINANZEN CHF 100 Trading Credits. Damit sind die Gebühren für Verkauf und Kauf schnell gedeckt. Nur mit Wohnsitz in der Schweiz, nach Einzahlung von CHF 1’000.*
Liegen lassen heisst zwei Welt-ETFs, ist das doppelt?
Wer den alten ETF liegen lässt und neues Geld in den All-Cap steckt, hat zwei Welt-ETFs im Depot. Besitzt du damit viele Firmen doppelt? Ja, aber das ist weniger schlimm, als es klingt. Diese Übersicht zeigt, welcher Index welchen Teil der Börse abdeckt.
Wer deckt was ab?
Die vier Indizes hinter den gängigen Welt-ETFs
| Bereich | MSCI World | MSCI ACWI | FTSE All-World | Global All-Cap |
|---|---|---|---|---|
| Grosse Firmen USANvidia, Apple, Microsoft | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Grosse Firmen Europa und Japan | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Schweizer SchwergewichteNestlé, Novartis, Roche | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| SchwellenländerChina, Indien, Taiwan | – | ✓ | ✓ | ✓ |
| Mittelgrosse Firmen | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Kleine Firmen weltweit | – | – | – | ✓ |
ACWI und All-Cap sind fast Zwillinge
Die ca. 2’500 Firmen aus dem ACWI stecken praktisch alle auch im Global All-Cap. Der All-Cap legt ca. 7’500 kleinere Firmen dazu. Weil grosse Firmen in allen diesen ETFs mehr Platz bekommen, machen die kleinen Firmen nur ca. 9 % aus. Zusammen verhalten sich die beiden wie ein einziger Welt-ETF. Keine Firma bekommt dadurch zu viel Gewicht, du hast einfach zwei ETFs mit fast gleichem Inhalt.
Und mit dem FTSE All-World?
Dasselbe Bild. Der FTSE All-World enthält ca. 4’000 grosse und mittelgrosse Firmen und ist inhaltlich fast gleich wie der ACWI. Er kostet bei Vanguard seit Juli 2026 noch 0.14 %. Das ist günstiger als der ACWI, aber doppelt so teuer wie der All-Cap, und kleine Firmen sind keine drin.
So läuft ein Umschichten technisch ab
Falls du dich für einen Wechsel entscheidest, hier die einzelnen Schritte, wie sie bei den meisten Brokern ablaufen.
- In Franken handeln. Die meisten Welt-ETFs und den All-Cap gibt es an der SIX in Franken, den All-Cap unter dem Kürzel VALC. So zahlst du keine Gebühr für den Geldwechsel.
- Am gleichen Tag verkaufen und kaufen. Am besten während der Handelszeit der SIX, dann ist der Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufspreis am kleinsten. So bist du nie lange aus dem Markt.
- Höchstpreis festlegen. Gib beim Kauf einen Höchstpreis (Limit) nahe am aktuellen Kurs ein, damit du keine bösen Überraschungen erlebst.
- Sparplan umstellen. Neue Einzahlungen gehen ab jetzt in den All-Cap. Wie das bei Swissquote geht, zeige ich in Swissquote Sparplan einrichten. Noch kein Konto? Mit dem Code
MKT_LIEBEFINANZENbekommst du bei Swissquote CHF 100 Trading Credits.* - Depot danach prüfen. Kontrolliere, ob der alte ETF komplett verkauft ist und kein kleiner Rest übrig bleibt.
🌱 Neu bei Yuh? Den Global All-Cap kaufst du dort schon mit kleinen Beträgen. Mit dem Code YUHLIEBE bekommst du CHF 50 + 250 Swissqoin.*
Zu viele ETFs im Depot sind übrigens einer der häufigsten Fehler. Warum, erzähle ich im Podcast ETF-Fehler, zu viele ETFs kosten dich Geld.
Häufige Fragen zum Umschichten von ETFs
Soll ich von MSCI World oder MSCI ACWI in den Vanguard Global All-Cap umschichten?
Das hängt vom Kostenunterschied, vom Betrag und davon ab, wie lange du investiert bleibst. Kommst du von einem ETF mit 0.20 %, sparst du danach jedes Jahr 0.13 % Kosten. Rechnerisch ist die Ersparnis bei mittleren Beträgen nach ca. 4 bis 7 Jahren grösser als die Kosten. Das ist keine Empfehlung, sondern nur eine vereinfachte Kostenrechnung.
Muss ich in der Schweiz Steuern zahlen, wenn ich ETFs umschichte?
Kursgewinne sind für Privatpersonen in der Schweiz in der Regel steuerfrei.
Lohnt sich ein Wechsel vom VWRL in den Global All-Cap?
Der Vanguard FTSE All-World (VWRL) kostet 0.14 %, der Global All-Cap 0.07 %. Bei CHF 10’000 sind das ca. CHF 7 pro Jahr Unterschied, bei einmaligen Kosten von ca. CHF 90. Rechnerisch dauert es also über zehn Jahre, bis die Ersparnis die Kosten übersteigt. Bei grösseren Beträgen geht es schneller. Mit dem Rechner im Beitrag kannst du deine eigenen Zahlen ausprobieren.
Was ändert sich beim Wechsel vom MSCI World in einen All-World- oder All-Cap-ETF?
Der MSCI World enthält nur Industrieländer. Ein All-World- oder All-Cap-ETF enthält zusätzlich Schwellenländer mit ca. 10 % Gewicht, der All-Cap auch kleine Firmen. Es ändern sich also nicht nur die Kosten, sondern auch der Inhalt.
Ist es schlimm, zwei Welt-ETFs gleichzeitig im Depot zu haben?
Nein. Zwei Welt-ETFs überschneiden sich zwar fast komplett, aber keine Firma bekommt dadurch zu viel Gewicht. Sie verhalten sich zusammen wie ein einziger Welt-ETF. Du hast einfach einen ETF mehr im Depot.
Was ist der Unterschied zwischen MSCI ACWI und FTSE All-World?
Beide enthalten grosse und mittelgrosse Firmen aus Industrie- und Schwellenländern. Der ACWI hat ca. 2’500 Aktien, der FTSE All-World ca. 4’000. Inhaltlich sind die beiden fast gleich. Der Hauptunterschied für dich sind die Kosten.
Wo kann ich den Vanguard FTSE Global All-Cap in der Schweiz kaufen?
Der ETF wird an der SIX in Franken und Dollar gehandelt. Du findest ihn zum Beispiel bei Swissquote (Code MKT_LIEBEFINANZEN für CHF 100 Trading Credits) und seit November 2026 auch bei Yuh (Code YUHLIEBE für CHF 50 + 250 Swissqoin), dort bisher nicht im gratis Sparplan.* ISIN, Kosten und Kauf Schritt für Schritt zeige ich dir im Artikel zum Vanguard FTSE Global All-Cap.
Fazit: Worauf es beim Umschichten ankommt
🧭 Selbstcheck für dein eigenes Depot
Diese fünf Fragen helfen dir, deine eigene Situation einzuordnen.
- Wie viel zahle ich heute pro Jahr für meine ETFs, in Franken statt in Prozent?
- Gibt es einen ETF mit gleichem Inhalt, der deutlich günstiger ist?
- Wie lange will ich das Geld mindestens investiert lassen?
- Wie viele meiner ETFs überschneiden sich fast komplett?
- Kommt beim Wechsel neuer Inhalt dazu, zum Beispiel Schwellenländer, und passt das zu mir?
Wie andere aus der Community investieren, siehst du im Tech-Depot mit viel Nvidia und im Wahnsinnsdepot einer Followerin. Alle Grundlagen zu ETFs stehen im ETF-Guide Schweiz. Fängst du gerade erst an, hilft dir ETF auswählen und kaufen.
💡 Gut zu wissen
Ein Wechsel ist keine Pflicht. Viele behalten ihren bisherigen ETF und investieren neues Geld in einen anderen. Andere schichten alles um. Beides ist möglich, der Rechner zeigt dir nur die Zahlen dazu.
Und was meinst du?
Würdest du deinen alten Welt-ETF umschichten oder einfach liegen lassen? Schreib mir deine Meinung auf Instagram.
Dieser Beitrag ist keine Anlageberatung und keine Empfehlung, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen. Niemand kennt die Zukunft. Für eine persönliche Beratung wende dich an eine unabhängige Fachperson.
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*Werbung, Affiliate-Links, für dich entstehen dadurch keine Mehrkosten. Das ist meine persönliche Meinung als Finanzbloggerin und keine Anlageberatung. Vergangene Entwicklungen sind keine Garantie für die Zukunft.
Finanzbloggerin · Zertifizierte Vermögensberaterin IAF
Seit 2020 investiere ich mit meinem eigenen Dividenden-Depot an der Börse und schreibe ebenso lange als Finanzbloggerin auf liebefinanzen.ch über meine Erfahrungen.
Mein Tipp Eröffne dein Swissquote Depot und erhalte CHF 100 Trading Credits mit dem Code
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